Rating ? Pra que serve ?

Rating é uma opinião sobre risco relativo, com base na capacidade e vontade do emissor para pagar, completamente e no prazo acordado, o principal e os juros, durante o período de vigência do instrumento de dívida, e a severidade da perda, em caso de inadimplência.

Segundo a Moodys, uma das principais agências internacionais de rating em serviço no Brasil, "uma classificação é uma opinião sobre a capacidade futura, a responsabilidade jurídica e a vontade de um emitente de efetuar, dentro do prazo, pagamentos do principal e dos juros de um título específico de renda fixa”.

A classificação avalia a probabilidade de inadimplemento do emitente com relação ao título mobiliário até seu prazo de vencimento que, dependendo do instrumento, pode ser uma questão de dias, ou 30 anos ou mais.

Além disso, as classificações de longo prazo incorporam uma avaliação da expectativa de perda monetária em caso de inadimplemento.

É importante observar que as classificações da Moody’s concentram-se especificamente no risco da perda de crédito decorrente de pagamento vencido ou atrasado.

Elas não foram concebidas para medir outros riscos que possam estar envolvidos nos investimentos de renda fixa, como o risco de perda de valor de mercado de um título, decorrente das variações nas taxas cambiais ou de juros ou da quitação do principal de um empréstimo antes do seu vencimento.

Além disso, ao contrário das classificações de ações, as classificações de dívida não foram concebidas para medir o potencial de valorização do preço de um valor mobiliário.

Em cada setor, a base da abordagem de classificação da Moody’s está na resposta a uma simples pergunta: qual é o nível de risco associado ao pagamento pontual e integral do principal e dos juros de um título de dívida específico e como esse risco se compara ao de outras obrigações?

A resposta é que, geralmente, quanto maior a previsibilidade de fluxo de caixa de um emitente, maior é a garantia de que poderá efetuar os pagamentos de dívida previstos, e mais alta será a sua classificação.

As classificações, portanto, são opiniões, e não recomendações de compra ou venda, e sua exatidão não é garantida.

A classificação deve ser considerada somente um dos fatores de decisão de investimento, e o investidor deve fazer o próprio exame e avaliação dos valores mobiliários ou obrigações de dívida que estiver considerando comprar ou vender.

Rating de crédito

É a classificação que se agrega ao rating do cliente em cada tipo de operação de crédito, de acordo com as características de liquidez, levando em consideração:

• A natureza e a finalidade da operação;
• Tipos de garantias, qualidade e controle sobre elas;
• Adequação entre o prazo da operação, a forma de amortização e o fluxo de caixa do cliente;
• Formalização da operação.

Rating do cliente ou grupo econômico

É a classificação de risco, atribuída ao cliente ou ao grupo econômico do qual faz parte o cliente, conforme as características, independentemente do tipo de operação que será realizado.

As empresas e as pessoas físicas pertencentes a determinado grupo econômico deverão ter a mesma classificação de risco, ou seja, o mesmo rating.